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    超五成个股融资余额接近警戒线

    时间:12/19/2014作者:admin

    权威统计数字显示,伴随股市行情的火热,多只融资标的的融资余额占比已逼近了25%的警戒线,随时会被交易所暂停其融资买入。业内人士提醒投资者,千万不要因为两融业务开通的资金门槛降低,而忽略了所带来的杠杆风险,跟风融资热门股票更要注意风险。

    截至12月5日,沪深两市融资融券余额已达8882.47亿元,月内两融交易占A股成交比例达18.52%。

    两融新规更强调风控

    随着下半年A股指数的启动,两融交易的占比已经在不断提高;据数据显示,2014年7月~11月以来,两融交易占A股交易额比例分别达12.22%、13.25%、14.01%、15.33%、17.27%,呈递增趋势。

    自6月17日首度突破4000亿元之后,融资余额便开始加速爬升,8月21日,突破5000亿元;9月23日突破6000亿元;22个交易日后,突破7000亿元;19个交易日后,一举突破8000亿元,截至上周末达到了8811.03亿元,距离9000亿元大关仅一步之遥。

    据了解,数项两融规则放宽已获监管层内部通过。融资融券业务相关规则的修改近期提速,目前办法修改已经获得监管层内部通过,正在走流程,有望近期发布。其中,融资融券开户时间拟从现行的在营业部办理开户手续6个月以上调整为从事证券交易满半年即可开户。此外,还将放宽合约期限限制,允许融资融券合约展期,但展期次数不得超过两次。

    业内人士认为,新的规则预期中,标的、合约、交易结构更加灵活,新规总体趋放松,但对于风控可能也会提出相应的标准来规范。

    26家个股融资余额超20%

    融资在助推股指飙升的同时,也为杠杆投资者埋下了潜在的隐忧。根据现行融资融券交易规则,单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时,交易所可以在次一交易日暂停其融资买入。

    而权威统计数字显示,目前融资余额占自由流通市值比例超过20%的公司已达到26家,超过10%不足20%的公司有443家,二者加总超过了融资标的总数的50%。

    其中,其融资余额迅速膨胀,最新数据已达到了4.38亿元,占其流通市值的比例高达26.26%,已超过25%的警戒线,短期内增长幅度约60%。其股价在10个交易日内实现了逾30%的涨幅。

    此外,部分个股融资买入额已经接近警戒线。其中风险最大的要数 。经过近日的持续积蓄,其融资余额占自由流通市值(即扣除大股东、一致行动人及部分高管所持的流通股)的比例已经高达34.67%。该股从今年4月28日以来,最高涨幅已高达73%,本身就面临巨大的抛压。

    类似的还有 、和 ,其融资余额占流通市值的比例分别为20.98%、19.52%和19.34%。考虑到其每日融资买入额占当日成交额的比例仍居高不下,突破警戒线将是大概率事件。

    市场:融资热门股

    也会突发性暴跌

    随着融资融券规模的持续增加,个股股价波动也随之加大,融资客既能推涨又能助跌,着实给A股带来了不少惊心动魄场景。

    例如,11月24日,融资买入额108380.94万元,融资余额256377.50万元,融资偿还额90582.32万元,融券卖出量1008.00万股。当天股价涨停板; 21日涨停板,而之前5日的融资买入和融券卖出分别达到102885.17万元和1990.19万股。

    在此之前,融资客的操作今年以来也屡屡造成个股股价暴跌。今年三季度截至12月2日,涨幅超50%,但是在12月3日却突然跌停。而暴跌的前一日融资量巨幅减少。

    今年1月13日近10只A股跌停,其中包括融资大户 、等个股,但在1月10日融资余额最大的前10只个股中,13日仅微幅上涨,其他9股均告下跌。广汇能源以区间下跌15.79%夺得跌幅之冠。另外,融资余额在10亿以上、近期跌幅逾10%的个股还包括电广传媒、 、 、等。

    专家提醒:融资客撤退个股风险高

    据了解,随着融资融券业务的资金门槛降低和近来大盘的回暖,开通两融业务的人多了很多,很多人想借助这个投资工具在股市的上涨行情中大赚一笔。也有很多散户是冲着两融客热捧的涨停板黑马去的。

    业内人士提醒投资者,千万不要因为两融业务开通的资金门槛降低,而忽略了融资融券所带来的杠杆风险、而跟风融资热门股票更要注意风险。

    去年发生的昌九生化融资客爆仓惨案,就很值得投资者警惕。去年11月4日至12日,昌九生化连续6个交易日跌停,累计跌幅达40.93%。当时对这只股票看多的股民大量跟进,结果在六跌停后亏损惨重。

    (责任编辑:DF150)


    中银研究精选混合基金乘势发行


    经历了连续数日的暴涨,A股周二迎来了五年来最大单日调整。截至收盘暴跌5.4%,振幅超过8%,超170只个股跌停。与此同时,沪深两市以12665亿元的总量再度打破A股史上最大单日成交纪录。

    面对大盘短期巨幅振荡的局面,有分析认为,从7月末到现在股市涨幅相当可观,特别是近十几个交易日以来,涨幅大幅加快,在这样的局面下大盘经历调整属正常。周二虽然股市收盘时大幅下跌,但仍然属于正常调整范畴。蓝筹股还将继续延续价值回归趋势,不必因为股市的振荡而对此产生怀疑。虽然短期内市场波动剧烈,但道路是曲折的,前途是光明的。市场上涨的核心驱动因素仍未改变。

    整体来看,2014年下半年以来,A股迎来久违的暖春,牛市曙光初现。在此形势下,权益类投资再度成为资本市场关注焦点,相关的基金产品有望迎来投资的“黄金时代”。为把握权益类投资良机,已于12月5日推出了一款灵活配置型的权益类基金——中银研究精选型基金,股票仓位为0~95%,可对不同市场行情迅速作出反应。若遇牛市,仓位即可调整至与无异。该基金将精选符合国家政策、具有竞争优势和增长潜力、估值合理的优质上市公司股票建构投资组合,此类企业正孕育着中国经济未来发展的新增长点,堪称一座座投资富矿。

    中银基金认为,今年无风险下行,带来大类资产预期收益发生变化,同时改革预期提升市场风险偏好,共同导致增量资金进入股票市场。而央行降息、沪港通启动等政策更是好风借力,助迎来久违的行情。权益类产品表现也随之水涨船高,截至12月4日,中证指数今年以来涨幅达26.74%,混合基金指数涨21.04%。银河数据显示,截至12月4日,股票基金今年以来平均净值增长率达27.7998%,混合基金达21.5893%。

    中银研究精选基金拟任基金经理张发余先生拥有丰富的投资经验。截至12月4日,其掌管的中银价值混合基金近三年来回报率为40.12%,中银中小盘股票基金则为34.30%。中银基金优秀的权益类投研团队也将为该基金的运作提供强有力的支持。权益类基金绝对收益排行榜显示,截至2014年9月30日,中银基金最近五年净值增长率稳居行业前十,在规模十大(2014年三季度末排名)中高居第二。2014年,中银基金再度实现中国基金行业四大权威奖项——金牛奖、金基金奖、明星基金奖和晨星基金奖大满贯。

    展望后市,业内普遍认为降息效应将进一步发酵,无风险将继续下行,资金将跑步入场,对股市形成利好。多家机构甚至认为此后央行还会继续出台降息、降准政策,从而为达成降低融资成本的目标努力,实体经济也将在这一过程中受益。而深化改革的稳步推进,使得投资者信心不断得以提升和巩固,这也是未来行情演绎的重要基础。因此,无论从基本面、资金面和政策面来看,A股未来走势值得期待,投资者不妨甄选绩优基金公司的权益类产品,抢食本轮牛市的“头道汤”。

    (责任编辑:DF150)


    牛市风口减持 券商股东套现


    进入12月券商板块大爆发,券商股连续多个交易日集体涨停,不过,券商板块12月9日出现近日来罕见的下跌,整个板块跌幅达到3%,仅有4只股票上涨。在此背后是券商股的股东纷纷逢高减持套现,昨日,再度披露股东减持公告,股东套现超2千万元。而据媒体统计,12月以来的5个交易日中,重要股东从券商股中套现的金额超过30亿元,而此后几日套现仍在汹涌进行。新京报记者李蕾

    东北证券股东套现股价跌停

    进入12月份后,券商股集体爆发,连续拉出涨停潮,两周以来,券商板块整体涨幅达到72%。不过,券商板块12月9日出现近日来罕见的下跌,整个板块跌幅达到3%,板块中仅有、、和等4只股票上涨。在券商股疯涨和下跌的背后,是大股东纷纷逢高减持套现。

    昨日晚间,东北证券和相继披露减持公告。东北证券在公告中称,公司股东吉林信托12月9日通过集中竞价减持公司股票97万股,减持价格为22.21元/股,据此计算,吉林信托此次减持套现金额为2154万元。值得注意的是,这已经是继今年4月份以来,吉林信托第12次减持东北证券,减持股票累计1677万股。

    东北证券在此前随券商股的爆发拉出两个涨停后,昨日跌停,报收18.85元/股。

    事实上,东北证券股东套现仅是券商股东套现中的冰山一角,随着券商股近日的大爆发,券商股东纷纷减持以获得较高收益。

    单笔最大:单笔套现达到6.5亿元

    进入12月份后,券商股集体爆发,连续拉出涨停潮,两周以来,券商板块整体涨幅达到72%。在此背景下,券商股背后的大股东纷纷逢高减持套现。

    股东最大的单笔套现出现在山西证券。山西证券12月7日晚间公告称,公司于12月5日收到控股股东国信集团的减持股份告知函。当日,国信集团通过深圳证券交易所交易系统减持其持有的山西证券4086万股,占公司总股份的1.62%,减持价格为15.898元/股,据此计算,国信集团此次减持,单笔套现达到6.5亿元。

    值得说明的是,国信集团减持当日,山西证券涨幅达到9.95%,这是山西证券进入12月后的第三个涨停。减持后,国信集团仍然持有山西证券34.16%的股份,仍为控股股东。

    最凶猛:股东套现近20亿

    股东们减持最为凶猛的券商股非国海证券莫属。12月9日晚间,国海证券再度发布公告称,公司接到股东的减持通知。中恒集团分别于12月5日和12月8日通过累计减持公司股票4148万股,占公司总股本的比例为1.8%,减持价格分别为18.22元/股和19.4元/股。此次两笔交易的套现金额达到7.8亿元。

    据记者不完全统计,自11月份以来,国海证券接连遭遇股东大规模减持,并频繁发布持股5%以上股东减持股份公告。其中,中恒集团、美容公司和自11月份以来对国海证券的减持累计近10次,减持套现金额近20亿元。

    索芙特于11月26日、11月28日和12月2日三次对国海证券的减持金额达到6.3亿元。不仅如此,索芙特自今年8月开始对国海证券的减持次数达到8次之多。

    减持收益扮靓、财报

    据媒体报道,12月以来的5个交易日中,重要股东从券商股身上套现金额已达33.78亿元。

    而据记者不完全统计,自11月开始,在19家上市券商中,被股东减持的上市券商超过10家,包括、、、等,也就是说,过半上市券商遭到股东减持。

    除了山西证券和国海证券外,遭到股东郑州煤电的减持,郑州煤电11月28日-12月4日,通过上交所交易系统减持方正证券超4000万股,由此获得的税前收益高达3.18亿元。而郑州煤电前三季度亏损额为1.74亿元。该笔交易有望使得郑州煤电扭亏为盈。

    此外,兰生股份从11月27日到12月5日对海通证券的减持达到2500万股,预计获得利润超过公司2013度净利润500%以上,兰生股份2013年净利润为5122万元,据此测算,兰生股份减持海通证券的利润在3亿元左右。

    分析

    “80、90后疯狂入市贡献力量”

    市场普遍认为,牛头抬头过猛,回调正常;后期市场波动将进一步放大

    伴随昨日8%的振幅,3000点上的拉锯战正式登场。昨日A股振幅剧烈,早盘低开后冲高回落,盘中一度逼近3100点,创49个月新高,而午后市场快速跳水,沪指大跌逾5%,创5年多单日最大跌幅。

    新京报记者采访多家机构及个人,普遍认为牛头抬头过猛,或将有一轮回调,后期需要看政策的引导。

    称,市场已经达到极度亢奋状态,不排除资金入市继续推动指数冲高的可能性,但市场波动也将进一步放大。

    社科院金融研究所研究员易宪容也表示,股市经历3000点震荡,然后下跌,属于正常现象。之前股市已经创造了40%的收益率,今后股市还会向上走。80后、90后疯狂入市也为这轮增长贡献了力量。

    英大证券首席分析师李大霄也认同回调,并进一步指出,短期3000点有风险,中期3000点反复穿越,长期3000点是地平线。长期来看,过3000肯定没有问题,但6000点可能是比较遥远的话题了。很多股票跌停,风险逐渐显现,投资者要“好股票待之如初恋,远离差股票避之如蛇蝎”。

    人民大学金融与证券研究所副所长赵锡军昨日表示,每个投资者都有自己的决策,行情不好预测。股市上涨的核心驱动力是资金,市场淤积大量资金,但是盯股市、楼市、理财还是实体经济,取决于哪个市场更有吸引力,需要看政策的引导。

    天信投资认为,目前大盘涨幅较大,调整不可避免,投资者应谨慎操作。

    (责任编辑:DF150)

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